Si tu cherches à investir dans l’intelligence artificielle en 2024, tu es au bon endroit. Nous allons te montrer comment élargir ton champ d’investissement au-delà des grandes valeurs de l’IA comme Nvidia et Apple. Deux approches sont possibles : l’analyse des ETFs et la reconstruction de la chaine de production IA.
Approche par ETFs
La première approche consiste à analyser les ETFs liés à l’IA. Il existe plusieurs ETFs sur le marché, comme Global X (AIQ), XTrackers Artificial Intelligence and Big Data (XAIX), Wisdom Tree Artificial Intelligence (WTAI), Ishares Robotics and AI (IRBO), L&G AI (AIAI) et Amundi MSCI Robotics and AI ESG Screened (GOAI).
Il est important de noter que la performance de ces ETFs est souvent liée à celle du Nasdaq. Cependant, elle est souvent moins bonne. Cela peut s’expliquer par le fait que beaucoup d’ETFs combinent l’IA avec la Robotique.
Approche par la chaine de production IA
La deuxième approche consiste à reconstruire un univers d’investissement à partir d’une analyse de l’éco système de production de l’IA. Cette approche est plus complexe mais aussi plus intéressante car elle est plus liée aux technologies concernées.
1. Concepteurs de cartes graphiques IA
La révolution IA repose sur l’élargissement des capacités de calcul des cartes graphiques. Nvidia est le leader incontesté sur ces technologies.
2. Imprimeurs de circuits intégrés
Les puces électroniques sont produites à partir de machines à imprimer. ASML Holding est le leader sur ce marché.
3. Producteurs de puces
Taiwan Semi-Conducteur est le leader incontesté de ce domaine. Il y a aussi Samsung Electronics, mais c’est un conglomérat Coréen beaucoup plus diversifié.
4. Concepteurs de puces non graphiques
On a là des noms connus comme Intel, AMD. Le grand nouvel entrant est ARM récemment introduit en bourse US.
5. Concepteurs des langages Bios de gestion des cartes mères
Microsoft Windows a été le leader incontesté jusqu’en 2004. Google Android a réussi à détrôner Microsoft, Nokia et BlackBerry en imposant Android comme plateforme pour les mobiles.
6. Assembleurs
Ces producteurs des ordinateurs finaux sont les plus visibles du grand public. Les leaders sont Taiwanais avec Asus, Acer, MSI, Chinois avec Lenovo, Huawei, Américains avec Dell, HP, etc…
7. Usines de fabrication
On a là la face cachée et pourtant cruciale de la chaine de production. Elle repose sur des usines en Chine, de plus en plus délocalisées vers l’Inde.
8. Géants systémiques de la big tech
Les géants systémiques de la big tech comme Apple, Microsoft, Meta, Google, Nvidia, Tesla sont clairement les king makers dans ce grand jeu de la techno mondiale.
9. Utilisateurs finaux de l’IA
Les utilisateurs finaux de l’IA sont au cœur de la révolution industrielle. Chat GPT est la solution la plus connue à ce jour. Elle est déjà intégrée dans Bing de Microsoft.
Comment sélectionner les valeurs dans l’univers ETF et l’univers chaine de production
Les deux univers ci-dessus donnent un inventaire à la Prévert du secteur technologique. Les algorithmes d’intelligence artificielle permettent de sélectionner les valeurs les plus intéressantes.
On peut surveiller dans le portefeuille AI bottom up les valeurs suivantes : Lasertec, Quanta Computer, Palo Alto Networks, Marvell Technology et Jabil INC.
Si on prend l’univers ETF AI, les résultats sont moins intéressants. On peut surveiller dans le portefeuille AI bottom up les valeurs suivantes : AI Chip Technologies (Taiwan), Quanta Computer (Taiwan), Weatherford International (valeur US pétrole sélectionnée dans les ETFs AI…), Global Unichip (Taiwan) et Crowdstrike Holding (Cybersécurité USA).
